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股市逆回购有风险吗?股市逆回购技巧

发布时间:2020-02-14 13:42:20 发布来源:知世金融网 本文小编:甜警司 文章点击:

股市逆回购有风险吗 ?股市逆回购技巧,在股市前景走向不好判断的时候,选择把资金做逆回购是一个明智的举动,很多人担心股市逆回购会有风险,那么到底股市逆回购有没有风险呢...

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本文标题股市逆回购有风险吗?股市逆回购技巧,作者:甜警司,本文约有1083个文字,大小约为5KB,预计阅读时间3分钟 ,请您欣赏。知世金融网众多优秀文章,如果想要浏览更多相关文章,请使用网站导航的搜索进行搜索。本站虽然不乏优秀之作,但仅作为投资者学习参考。

股市逆回购有风险吗?股市逆回购技巧,在股市前景走向不好判断的时候,选择把资金做逆回购是一个明智的举动,很多人担心股市逆回购会有风险,那么到底股市逆回购有没有风险呢?下面一起看看吧。

股市逆回购有风险吗?

在股票市场走势不明朗的时候,大家可以把资金用来做逆回购,这是一个非常好的理财渠道,使用恰当会带来不少的预期年化收益,还兼具稳定性和流动性。那么,股票逆回购是否有风险呢?我们来看看。

“无风险投资”就是将资金通过国债回购市场拆出,其实就是一种短期炒股,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押到期还本付息。

你的交易对手是结算中心,如果融资方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金给你。除非金融出现系统性崩盘,否则逆回购不会有什么问题,安全性和银行储蓄不相上下。

逆回购详细操作流程:

在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如204001),融资价格就是年化利率,数量最低是1000(张),代表10万元,每10万元递增,点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。

注:回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。

T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。

注意:有的券商是T+2日资金才可用,这明显是不合理的。

7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。

  股市逆回购技巧

1. 用暂时闲置资金参与。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等,尤其是现在新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。

2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”,而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购,一般利率为1.5%(周四可到4%),则回购利息为100 万*1.5%/360=42元,减去最高的佣金10元,剩余32元,比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。

3. 周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做其他投资理财,就不要做逆回购,因为资金利率很低,而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下,转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高,但却失去了长假期间的利息。

4. 选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种,因为他们都没有什么风险,所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的,而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%,而沪市最高才4%!

5. 打新股收益率高时,就不要做逆回购。新股申购收益率在大多数情况下高于逆回购收益,所以若投资者的资金闲置三天且恰逢有新股发行就不要做逆回购而选择打新股。

6. 7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周,期间又无新股申购等更好的投资渠道,那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢?简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%,周四为4%,则投资100万总收益为100万* (1.5%*4+4%)/360=278元,减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为1.5%,则收益为100万*1.5%*7 /360=292元,减去佣金50元后净收益为242元,比连续做1日回购高34元!更重要的是做一次7日逆回购比较方便。

以上就是股市逆回购有风险吗?股市逆回购技巧的相关介绍了,只要操作得当了,逆回购还是一个很好的选择的,小编给大家介绍了一些操作逆回购的小技巧,希望可以帮到大家,更多股票投资欢迎关注知世金融。

本文相关推荐:国债逆回购的投资期限如何?有哪些潜在风险?

回购第1篇

在疫情冲击下,各国纷纷出台宽松货币政策稳定市场。那中国央行是怎么做的呢,也会像美国和其他国家一样出大招吗,下面就经济学家的分析表示,中国央行不会出所谓的大招,具体原因如下所示。

全球降息(中国央行会降息吗)
全球降息(中国央行会降息吗)

美联储紧急宣布实施无限量宽松措施,欧洲央行也提高量化宽松规模,韩国、加拿大、马来西亚等国均跟随下调政策利率。相比之下,中国央行保持了较强的政策定力,3月份并未降低mlf、omo与lpr的利率,仅进行了一次计划内的普惠金融定向降准。

经济学家认为中国央行在投放流动性上并不吝啬,由于国内防疫工作已进入收尾阶段,货币政策将更加保持独立,未来仍会按既有步骤适度降低mlf和lpr利率,但更注重于精准滴灌。也就是说,央行在近期可能没有所谓的降息“大招”。

当前mlf利率保持在3.15%的偏高水平有其合理性,在长期利率下降的背景下,未来mlf利率将有一定下调空间,预计4月mlf利率有下调10个基点的可能。而在当前流动性较为宽裕的环境下,逆回购利率将按兵不动,待mlf利率下调后或将再跟随做出反应,相应下调逆回购利率。

需要注意的是,在目前降低实体企业融资成本的工作目标下,央行较为希望银行向实体经济让利,从而支持中小企业融资。但由于中小企业并不是银行融资的主体客户,mlf和lpr下调对其影响不大,所以央行降低融资成本的主要办法是通过窗口指导、政策引导、定向精准实施货币政策工具等方法来引导银行压缩lpr加点部分。因此,对中小企业来说,mlf和lpr降息仅仅为降成本政策的一部分,更主要的还需依靠压缩lpr加点的方式来推动融资成本下行。

对于存款基准利率调整的问题,短期内或将不会调整。当前央行的改革思路在于不断强化以mlf和lpr为中心的货币政策,从而打通从货币政策利率到贷款利率的传导机制。若重启针对存款基准利率的调整,则与当前利率市场化的改革方向不符。并且在当前通胀高企实际利率为负的情况下,更不会把压降存款成本的压力转嫁到储户身上。

另外,对于目前中美政策性利率的利差处在历史高位,引起市场对货币政策担忧的问题,颜色分析,目前美国已降至零利率,采用负利率的可能性很小,因此不会给中美利差带来超预期压力。同时,中国保持常态化货币政策,有助于稳定人民币汇率,缓解美元指数走强时的外汇流出压力。

通过上述所介绍的,大家对于各国降息稳定市场的政策了解了吧,想要了解更多后绪各国还有什么稳定股票市场的措施,大家可以多多关注知世金融,小编会为您实时更新股票最新资讯,同时知世金融网还是一个股票学习网站,想要学习相关股票知识的投资者可以关注下。

回购第2篇

受疫情影响,多位“商界大佬”都开始尝试“直播带货”,但一直以来以“快人快语”著称的董明珠,果然更加不同凡响。但让你想不到的是,直播带货竟然翻车了,传出格力电器澄清巨亏的财经新闻。

格力电器澄清巨亏(一季度亏300亿)
格力电器澄清巨亏(一季度亏300亿)

搭乘直播带货的快车,格力电器董事长董明珠于上周五晚进行了首次直播。和预想不同的是,自带流量的“董阿姨”不仅没有直播“大卖”,并且还“因言生祸”,直接导致周日(26日)晚间,公司发布紧急澄清公告。

直接原因是董明珠在直播中的一句话引发了社会误解,即“格力电器一季度亏300多个亿”,被媒体解读为“亏损”,但其实是“销售额有所减少”。格力电器在澄清公告中再次重申一季度业绩,归母净利润13.3亿元-17.1亿元,同比下滑70%至77%。

除了为上市公司带来了信息披露的麻烦,董明珠上周五的直播效果也广受诟病,“页面卡顿”、“有产品直播价格比电商平台售价还贵”……都成了全民吐槽的对象,但是或许对于董明珠来说,这本来就是一场“醉翁之意不在酒”的直播。

  一、格力紧急澄清,一季度未亏损300亿

格力电器的澄清公告显示,近日,公司关注到有关媒体发布了涉及公司一季度业绩的报道,例如:题为《董明珠:一季度亏300亿,但格力不裁员》的报道称:“4月24日,董明珠在接受新华社采访时称,格力电器第一季度亏损超过300个亿,但坚持不裁员”;题为《格力一季度亏300亿 电器基本上一个月都没有销售》的报道中提到:“根据最新消息称,格力一季度亏300亿,亏损程度很大,不怎么理想”。相关报道与事实不符,易对投资者造成误导。

具体发生了什么事呢?时间要往前推两天,4月24日晚间,董明珠在抖音上进行了首次直播,向观众介绍格力总部、旗下产品,顺带卖货。直播期间,董明珠提到,“……今年的疫情发生,我们格力一下一季度少了300亿”;直播结束后,董明珠接受新华社采访时提到“我们在一季度也是损失比较大,我们损失了300多亿的销售,按照我们原来的预期目标,今年整体来说现在已经少了300多亿。”

于是,周末期间,多篇新闻报道对此进行“解读”,称格力电器一季度亏损300亿。这也直接导致格力电器于周日晚间发布澄清公告。

格力电器一季度到底业绩如何呢?在4月15日,该公司便发布了《一季度业绩预告》,营收为207亿元-229亿元,较去年同期的410亿元最多下滑49.5%;归母净利润13.3亿元-17.1亿元,同比下滑70%至77%。

26日晚间,格力电器重申上述业绩情况,且是在“对媒体报道的有关内容进行认真核实”的基础上发布澄清公告,“未出现媒体报道的‘亏损’情形。”

换句话也就是说,董明珠口中所表述的是公司2020年第一季度销售收入未达预期,比预期目标少300多亿元,指的是减少了300亿的销售额,而并非亏损300亿。

  二、推出60亿元回购计划,系史上首次

就在4月份,除了董事长董明珠首次体验“直播”且“砸锅”这一花边事件,格力电器真正推出了了堪称“史上首次”的重大事项——大手笔推出60亿元回购用于员工持股计划/股权激励。

4月12日,格力电器公告,公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,资金总额不低于30亿元(含)且不超过60亿元(含);回购股份价格不超过70元/股,回购股份将用于员工持股计划或者股权激励。据公开信息,这是格力电器历史上首次回购。

值得注意的是,受疫情影响,格力电器股票价格在今年1月9日盘中创下70.56元/股的近期新高后便一路震荡下跌,至3月19日股价一度下探至48.40元/股,在回购计划推出前的3个月时间,股价下跌超过20%。从4月13日至4月24日,格力电器股价整体股价实现一定上涨,最高价达到57.60元/股。

按回购资金总额上限人民币60亿元和回购股份价格上限70元/股测算,预计回购股份的数量约为85714285股,约占目前公司总股本的1.42%;按回购总金额下限人民币30亿元和回购股份价格上限70元/股测算,预计可回购股份数量约为42857143股,约占目前公司总股本的0.71%。若按现价实施回购,回购股份占总股本比例将会更大。

根据奥维云网数据,一季度整个空调行业线下销售额下滑62 %,线上销售额下滑43%。董明珠在公开场合表示,格力电器2020年产值将负增长,2月份基本没有销售收入。此外需要注意的是,就在格力推出回购计划之前,美的集团已经提前展开了回购计划。

有分析人士认为,格力电器此次发起回购的机会可能来自两方面。一是股价已经回落至过去八个月的低位,一季度可能是家电行业的至暗时刻,后续的机会可能比较大;二是这是一个捡便宜的机会,此时收集筹码,可以增加管理层的话语权,并在一定程度起到制衡大股东的作用。

2月初,格力集团协议转让股份完成过户登记,高瓴相关方珠海明骏持有格力电器15%股份,为公司单一第一大股东。此外,高瓴资本管理有限公司-hcm中国基金是格力电器的第八大股东,持股比例0.72%。两者加起来,高瓴控制着格力电器15.72%的股权。

与此同时,代表经销商利益的河北京海担保投资有限公司持有格力电器8.91%的股权,董明珠持有格力电器0.73%的股权,两者控制了格力9.64%的股权。若再加上此次回购部分,持股比例有望超过11%。

  三、董明珠直播卖货惨遭“翻车”

再回到自带网红效应的“董阿姨”于上周五的“直播首秀”,并惨遭“翻车”事件。除了她对于公司业绩的表述引发社会误解之外,这场被市场满怀期待的“卖货直播”竟然只收到23.25万元的“战绩”。

其实,董阿姨这场直播有一个良好的开端。开播后的10分钟内,董明珠的直播一度成为抖音小时榜关注第一。但随后,格力的直播间近半时间页面卡、声音画面不断重复。网友甚至在评论区直接留言,“格力总部用的是3g网络吗?”

同时,与其他直播抛出“跳楼价”、“大甩卖”等促销活动相比,董明珠直播没有给出任何折扣优惠,甚至有货品价格比线上平台更贵。董明珠直播期间,在购物车中上架的38件格力商品,涵盖了从主营的空调到洗衣机、冰箱、智能门锁等,价格从低至139元的充电宝到高如12000元的新冠空气净化器均有涉及,销量最多的是139元的充电宝,而17款商品销量为零。

而在直播风格上,董明珠也稍显高冷,与观众鲜少互动,与当前“高声呐喊”的直播带货模式风格迥异。

同日,罗永浩也在抖音直播间进行“半价”带货活动,商品多为零食、音响、移动电源等日化、3c品类。抖新数据显示,罗永浩的第四场直播在两个小时20分内带货约36.06万件,总销售额约为3119.9万元,超出董明珠带货总额的百倍。

很明显,董明珠对于格力品牌宣传的意味多过于促销卖货,且她本人并不十分看好这种模式。她此前在接受央视采访时候就表态,直播带货虽是一种新模式,大家都往这个方向走的时候,但她仍会坚持线下,随着疫情的好转,还是要把线下做起来。

不过,值得肯定的是,这次直播对于格力品牌的宣传效果十分显著。一场64分钟的直播后,格力电器抖音账号直接涨粉约59万。根据新抖数据,当晚格力电器直播间累计观看人数达431.78万,峰值在线人数达21.63万。

近期,由于受疫情影响,多家企业大佬不惜“放低姿态”加入直播行列,此前,携程董事局主席梁建章甚至古装带货,网友直呼“大佬太拼”。

回购第3篇

虽然A股市场已经发展了这么多年,但是和发达国家的股市相比,还是有很多不完善的地方,比如有些企业会欺诈发行股票,坑害了不少投资者,但是好在目前有关部门在堵上这个点,那就是今天要说的欺诈发行股票回购制度,那么已经实施了吗?

[股票]
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8月21日,证监会重磅发布《欺诈发行上市股票责令回购实施办法(试行)(征求意见稿)》,市场叫好声一片。

从监管层到市场,对欺诈发行无不深恶痛绝,国务院金融稳定委员会多次召开会议要严厉打击欺诈发行等证券市场违法行为,刘鹤副总理更是对资本市场提出了“建制度、不干预、零容忍”的九字方针。

易会满主席在首批创业板注册制挂牌仪式致辞上对“九字方针”进行全面阐述,明确“建制度”是规范市场秩序,优化治理效能的重要基础,只有资本市场基础制度更加成熟定型,才能真正实现“零容忍”。

那么欺诈发行责令回购制度的出台,对整个市场意味着什么,将会带来哪些影响呢,它与目前市场的回购制度又有何区别呢?下面带您一块深入了解。

本次责令回购办法是对新证券法第二十四条的细化回应,也是证监会今年重点的立法事项之一。

证券法第二十四条规定,“股票发行人在招股说明书等证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容,已经发行并上市的,国务院证券监督管理机构可以责令发行人回购证券,或者责令负有责任的控股股东、实际控制人买回证券。”

其实,欺诈发行中的回购在我国资本市场规则中并不陌生。各位投行的小伙伴们肯定知道,2013年证监会就颁发《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,里面规定到发行人及其控股股东应在公开募集及上市文件中公开承诺,存在欺诈发行等行为的,将依法回购首次公开发行的全部新股。

现在所有发行人在招股书的重大事项里头,都必须加载这一条承诺。在去年出台的《科创板首发注册管理办法(试行)》中也规定了,发行人欺诈注册的,可以责令上市公司及其控股股东、实际控制人在一定期限内从投资者手中购回股票。

但是,上述的要求终归属于发行人及其实控人们的“口头承诺”,真要他们落实回购承诺,总有各种理由来推脱。想起前些年性质恶劣的欺诈发行人欣泰电气,欺诈发行“东窗事发”后,发行人和实控人“耍无赖”,要钱没有,要“命”一条,根本毫无诚信可言,广大投资者的利益根本没法得到有效保护。

按照以往的规则体系,责任人不履行承诺,还真没啥好办法治他。正是基于此种情况,新证券法明确提出证监会可以责令发行人回购证券的要求。

本次应声而出的责令回购办法共计十五条,可谓是亮点颇多。首先是确定了适用范围,包括板块的适用范围和发股的具体情形。实施办法明确该制度适用于目前实施注册制的科创板和创业板,仍然实施核准制的主板、中小板暂不适用。

此次办法出台属于注册制的配套措施,是为了规范股票发行注册相关活动的,因而暂时适用注册制。而回购的情形,则只要是在招股书、募集书等募股文件中存在欺诈发行的,均可以适用。

但前提必须得发行的是股票,债券和存托凭证等均不适用。而发行的股票,则涵盖了IPO、再融资、并购重组等各个环节中存在的发股行为,覆盖面广。

亮点二则是明确了回购对象的资格要求。资格要求包括了禁止性要求和持股要求。要知道,并不是所有投资者的股票都能得到回购保护的,有两类人明确禁止参与回购的申报。

第一类是对欺诈发行负有责任的董监高、实控人、参与包销的券商和关联方,这类人可以说是欺诈发行的“始作俑者”他们的股票绝不允许被回购;

第二类是“不怀好意” 的投资者,这类投资者明知发行人属于欺诈发行,仍然购买,他们的利益不应当被保护。

而持股要求则类似最高院出台的关于虚假陈述司法解释中适格诉讼主体的认定,规则明确投资购买的时间区间应该在股票发行后,至欺诈披露日之间,并且在发行人发出要约回购时仍然持有股票。

之所以这么规定,是由于在欺诈发行未披露前,所有的投资者所共享的信息是一致的,信息是公平的,大家购买是基于没有欺诈发行的基本面,在这区间的股票价格不会受到欺诈发行的影响。

而只有前期已持有,期间又发行造假,这种情况下公司股票价格肯定一落千丈,这时候这类投资者的权益则必须要受到保护。

亮点三是回购价格就高原则。责令回购办法规定了发行人及实控人回购股票的,应当以市场交易价格回购股票,如果投资者买入股票价格高于市场交易价格的,以买入股票价格为回购价格为回购价格。

如果发行人及实控人在发行文件中明确了回购价格的,应当要遵守当时的价格承诺。从本规定来看,充分反映了监管层对投资者的保护,因为一旦欺诈发行被揭露,股价势必会下跌,因而要求回购价格不得低于投资者的购买成本价;如果承诺的价格对投资者更有利,则适用当初承诺的价格。

亮点四是责令回购决策及程序。责令回购制度是一项新的制度,哪些情况下适用,哪些情况不适用是由证监会作出决定的,而且还必须经主要负责人批准才可适用。

责令回购制度与现行公司法的股份回购不同,后者是公司自主意思表示,经过董事会、股东大会决策后就可以实施;而前者是一种行政监管措施,具备强制性,并且必须在责令回购决定书要求的期限内回购完成。

责令回购制度的初衷,是在欺诈发行案件中,为受损投资者提供一种民事诉讼程序之外的简便、快捷的救济途径。

对于投资者未能通过责令回购得到弥补的其他损失,仍然可以通过民事诉讼方式寻求赔偿,以最大限度地保护投资者合法权益。

证监会也提出,责令回购是一项全新的制度,是注册制试点改革中探索创立,也是新证券法正式确立的一项重要制度创新,我国资本市场没有实践经验,境外可借鉴的经验也有限,因此在建制度的过程中出现不同声音和意见也是在所难免。学习股票知识就收藏本网。

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