知世金融网专注于股票行情,期货开户,外汇储备等最新相关资讯信息提供投资者参考学习!

复星医药股票分析:收购Gland74%股权

原创
文章作者
知世-金融领域资深作者
知名金融领域作者,从事金融超过十余年,在行业内有一定影响力。
金融风险管理师认证证书常识职业资格认证特许金融分析师国际金融理财师认证证书
101 次浏览 | 2020-02-24 21:43:44 更新
来源:知世金融网
较多分享
较多评论
当前问题

复星医药股票分析:收购Gland74%股权

最佳答案
本文由作者推荐

最新的一些新闻发布,复星医药也是有很多新的新计划在实施中!那复星医药的股票也肯定会因为这些有变动!那今天小编为大家整理了有关复星医药股票分析:收购Gland74%股权的内容,供大家参考!一起来看一下吧!

复星医药股票分析:收购Gland74%股权,构建制剂国际化平台

复星医药(600196)

今日,公司公告,与印度Gland现有股东及相关方签署《第三次修正案》,将交易调整为:公司出资不超过10.913亿美元收购Gland约74%股权,其中包括Gland依诺肝素于美国上市销售所支付的不超过2,500万美元的或有对价。本次交易终止日延长至2017年10月3日。

预计交易将于近期完成交割,Gland有望于4季度开始并表,将增厚公司业绩。根据印度外商投资相关政策,本次交易调整方案无需提交印度外国投资促进委员会(FIPB)、印度经济事务内阁委员会(CCEA)审核批准。根据约定,各方将于交割先决条件达成后的第17天进行交割。Gland有望于2017年4季度并表。Gland2017财年(2016Q2-2017Q1)收入约14.92亿元,同比增长9.88%;净利润约4.14亿元,同比增长31.92%。我们预计,Gland2017全年(自然年)净利润有望达到5亿元,未来随着新品种不断获批上市,有望保持25%左右增速。

Gland是高水准制剂出口企业,从未收到过FDA警告信。Gland有丰富的产品储备,确保未来保持快速增长,同时重磅品种依诺肝素正在申请美国上市。Gland有丰富的产品储备,包括100个在审评ANDA品种和71个在筹备ANDA品种。我们预计不考虑依诺肝素2017年(自然年)5亿净利润,如依诺肝素获批业绩将超预期。美国依诺肝素共有4家生产企业。Teva生物类似药2014年11月上市第1年,销售收入超过13亿美元。Gland依诺肝素正在申请美国上市,我们保守预计上市首年有望获得1亿美元以上的市场份额,净利润1500-2000万美元,Gland业绩增速有望显着加快。

Gland擅长在以美国为主的法规市场的药品注册申报及销售能力,将成为公司重要的国际化药品生产制造及注册平台。我们认为,公司和Gland产品协同和互补效应强,未来公司的产品(尤其是单抗等品种)有望借助Gland的成熟体系进入全球市场;同时Gland获得FDA等机构认证的产品有望通过公司的渠道开拓国内市场。

盈利预测与投资建议:我们预计公司2017-2019归母净利润分别为32.11亿元、39.59亿元和46.65亿元,同比分别增长14.45%、23.29%和17.83%;扣非净利润分别为24.11亿元、31.59亿元和38.65亿元,同比分别增长15.22%、31.02%和22.35%。公司主业维持稳定快速增长,单抗生物类似药研发投入7年进入兑现期,通过收购Gland进入规范国家市场,估值有望持续提升,目前对应2018年整体估值19.5倍,扣非估值24倍。我们给予2018年扣非30倍PE,对应目标价37.98元,维持“买入”评级。

风险提示:外延并购不达预期;新药研发失败的风险。

以上就是小编通过各种途径为大家整理的有关复星医药股票分析:收购Gland74%股权的内容,医药股也是很受大家的关注的!那也要大家多希望小编整理的内容能帮大家大家!那如果大家还有其他有关股票投资的疑问,可以点击知世金融网进行查询!给大家提供最新的资讯!

金融知名领域

南方财富网 | 金融界 | 金融界 |

相关推荐
  • 广州哪个医院看牙好?匠心50载,老字号广大口腔精准看牙铸口碑

    广州哪个医院看牙好?匠心50载,老字号广大口腔精准看牙铸口碑

  • 紧跟李佳琦的花西子眉笔!蜂花连夜上架三款79元洗护套餐后又有商家出手!A股的79元股票会火吗?

    紧跟李佳琦的花西子眉笔!蜂花连夜上架三款79元洗护套餐后又有商家出手!A股的79元股票会火吗?

  • 宁科生物实控人虞建明的资本之路

    宁科生物实控人虞建明的资本之路

  • 江苏富豪7000万元转让退出,安井食品迎新实控人,一个月前“突击入股”

    江苏富豪7000万元转让退出,安井食品迎新实控人,一个月前“突击入股”

  • 国泰君安半年报:营收净利逆市“双降”,报告期内因涉及研报合规问题被处罚

    国泰君安半年报:营收净利逆市“双降”,报告期内因涉及研报合规问题被处罚

  • 房企再融资统计:6家定增获批 万科、格力地产终止或暂停定增事项

    房企再融资统计:6家定增获批 万科、格力地产终止或暂停定增事项

  • 财信研究评8月外贸数据:低基数、外需拖累减弱支撑出口降幅收窄

    财信研究评8月外贸数据:低基数、外需拖累减弱支撑出口降幅收窄

  • 浙江华业被客户认定关联方,海通证券执业质量值得关注

    浙江华业被客户认定关联方,海通证券执业质量值得关注

  • 北交所“新政”来临,哪些公司将迎来转板价值重估?

    北交所“新政”来临,哪些公司将迎来转板价值重估?

  • 中兴新材初始核心团队流失过半,募投项目信披有差异

    中兴新材初始核心团队流失过半,募投项目信披有差异

  • 华强电子网购销数据自相打架,信披真实性待考证

    华强电子网购销数据自相打架,信披真实性待考证

  • 刚刚!证监会火速出手,立案调查

    刚刚!证监会火速出手,立案调查

网友评论