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2018年8月22日6大黑马股分析

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发布时间:2020-02-13 18:27:30 发布来源:知世金融网 文章点击:

做股票投资这行的没有不想挣钱的,但是能挣到钱和只亏钱的区别在于你付出的多与少。所以只要我们肯付出就一定能得到回报的。好了,不在吊大家胃口了,现在我们进来进入今天的...

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    本文标题2018年8月22日6大黑马股分析,作者:异能量酷girl.,本文约有3538个文字,大小约为15KB,预计阅读时间9分钟 ,请您欣赏。知世金融网众多优秀文章,如果想要浏览更多相关文章,请使用网站导航的搜索进行搜索。本站虽然不乏优秀之作,但仅作为投资者学习参考。

    做股票投资这行的没有不想挣钱的,但是能挣到钱和只亏钱的区别在于你付出的多与少。所以只要我们肯付出就一定能得到回报的。好了,不在吊大家胃口了,现在我们进来进入今天的活动环节——黑马股分析。

    2018年8月22日6大黑马股分析

    汇川技术:中报整体符合预期,智能制造+电动车空间广阔

    类别:公司研究机构:东吴证券股份有限公司

    公司2018H1营收增长27.66%,净利润增长15.72%,扣非净利润增长25.62%,总体符合预期,扣非净利润增速高说明增长质量高。公司发布2018年半年报,报告期内公司实现营业收入24.73亿元,同比增长27.66%;实现归属母公司净利润4.96亿元,同比增长15.72%;归母扣非净利润4.58亿,同比增长25.62%;对应EPS为0.3元。公司年报中全年收入目标增长20-40%,利润目标增长10-30%,我们预计能圆满完成目标。

    分业务来看:通用自动化上半年收入同增29%,慢于订单增长,很强的产品竞争力+多产品多行业策略下,我们预计通用自动化板块全年有望实现35-40%的增长。电动车上半年收入同增96%,全年来看乘用车的销售有望超预期,物流车略慢,我们预计整体有望35-40%的增长。电梯一体机收入增长8.57%略超预期,电液伺服+伊士通收入增长20%符合预期,我们预计全年平稳增长。轨交上半年收入0.48亿同比下滑30%,但目前存量订单过10亿,潜在订单广阔,未来有望实现较好盈利。

    毛利率与经营性数据等:上半年综合毛利率同比下降1.04个百分点,其中通用自动化类毛利率下滑较多预计下半年将有所好转,新能源业务毛利率小幅下降。管理和销售费用率分别下降0.71和0.77个百分点,但是非经常性损益和增值税退税同比减少。存货中原材料和在产品大幅增加主要为下半年订单备货,现金流和周转保持较高水平。

    投资建议:我们预计18-20年净利润12.89/16.54/21.51亿,同比增长21.6/28.3/30.0%,EPS分别0.77/0.99/1.29元,给予2019年40倍PE,目标价39.6元,维持“股票买入”评级。

    风险提示:宏观经济不及预期,电动车定点进度不及预期。

    今世缘重大事项点评:国缘V系列发布,品牌形象持续提升

    类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司

    本次发布会展示的国缘水晶V系列主要包括V3、V6、V9三款产品,其中V3和V6为幽雅醇厚型白酒(创新浓香),V9为清雅酱香型白酒,这也是今世缘酒业,乃至整个苏酒首次推出酱香型白酒。国缘水晶V系是由中国首席白酒品酒师、中国白酒专家组成员、今世缘酒业副董事长吴建峰博士领衔,8位国家级白酒评委、20多位省级白酒评委、200位科研人员,潜心研发数十载。今世缘早在2011年就开始对酱香酒的研发。V9产品比较特殊,具有“慢醉、快醒、舒适、留香”等特点,也是今世缘对酱香型的大胆尝试。

    包装典雅精致,品牌价格现诉求

    V系列从包装上来看,瓶身为水晶玻璃制造,以中国龙的元素充分体现国缘端庄、典雅的产品形象,外包装风格典雅精致,更加符合现代新中产高端人士的审美喜好;从品牌定位来看,在国缘品牌“中国高端中度白酒创领者”战略定位下,国缘水晶V系定位于国缘品牌的高端序列,以“更舒适的高端白酒”为定位诉求,对国缘产品“高端中度白酒”的品质特性进一步诠释,转化成高端目标消费群体能够感知的价值认知,并区隔于其他传统的高端高度品牌产品,形成差异化需求;从产品价格来看,V3定价800多元,对标普五、国窖1573;V6定价1480元,对标普飞茅台,V9定价1800-1900元,定位于超高端。公司现有的红瓶V系产品仍将继续保留,以缘文化喜庆特色,作为高端婚喜庆消费市场的有力补充。

    我们认为此次国缘水晶V系上市主要是在产品结构不断优化(次高端占比超70%)同时国缘占比稳步提升(2018H1国缘占比65.7%)的基础上,瞄准中国近2亿中产阶级人群,持续不断提升公司品牌形象,强化国缘品牌差异化认知,引领高端苏酒向前发展。

    提出“奋斗后三年,实现翻一番”目标,定位“中国新名酒”

    18年年初的今世缘发展大会上,董事长周素明先生提出“国缘新战略”,配合全国化拓展的需要,将国缘品牌战略定位从“江苏高端白酒创导品牌”顺势升格为“中国高端中度白酒”,以迎合新时代新中产阶层轻松化、健康化的饮酒需求。

    公司提出全面构建“品牌+渠道”双驱动营销体系,分别从区域、产品、品牌传播及渠道上行动。从区域来看,省内市场渠道下沉同时坚持省外重点突破,梯次开发,积极探索国际化;从产品来看,18年在聚焦打造四开国缘大单品的基础上,进而重点打造国缘水晶V系战略新品;从品牌传播来看,重点借势央视这一国家主流传播平台的高度及权威,并坚持“与大事结缘,同成功相伴,为英雄干杯”的传播策略,积极参与、策划符合品牌定位及目标顾客群体的各类圈层活动;从渠道来看,把开设今世缘·国缘专卖店作为关键路径。

    多年耕耘终收获,南京成第一大市场

    1996年今世缘系列品牌发布会在南京举行,2004年国缘品牌发布会也选在南京举行,南京与今世缘结下不解之缘。公司的广告语如“今世有缘,相伴永远”、“有喜事今世缘,结婚当然今世缘”、“成大事,必有缘”等等口号已深入人心,深深影响南京当地的消费者。

    根据18年半年报显示,南京地区营收5.26亿首次超过大本营淮安地区4.83亿,成为公司第一大营收主力,南京市场经过多年耕耘终形成最大规模市场,省会示范效应未来将越来越明显。这其中国缘贡献最大,特别是对开和四开。

    入选新华社民族品牌工程,积极在各大媒 体广告营销

    8月17日,今世缘入选新华社“民族品牌工程”,国缘品牌成为首批入选的二十几个品牌之一(白酒中只有茅五泸入选)。随着新华社助力V系发布,国缘水晶V系将点亮全球电子屏,品牌传播的范围将越来越广,品牌关注度持续提升。

    此外,自18年起公司便投入近亿元在新华社、央视、卫视、凤凰网、新华日报等主流媒 体全品牌打造国缘品牌,持续提升品牌影响力和提高品牌知名度。

    整体而言,我们看好定位于次高端的国缘系列,预计公司2018-2020年EPS分别为0.93/1.20/1.49元,对应18.1/14.1/11.3倍PE,维持“买入”评级。

    金风科技:风机龙头未来仍将高成长

    类别:公司研究机构:国信证券股份有限公司

    风电从替补能源向替代能源升级,平价时代装机潜力巨大

    十三五规划时已定调风电等可再生能源未来将从替补能源转向替代能源。2021年起我国新增风电项目将进入平价上网时代,届时风电作为平价电力,将依托“低碳、绿色”的宏观政策支持,和具有投资吸引力的成本优势,迎来装机需求的加速提升,预计平价后年新增装机将较2017年翻番,并保持稳定增长。

    获益于限电改善和电价调整节点临近,2018-2020年风电装机可期

    2016年来限电持续改善,运营商投资收益率逐渐修复,部分限电地区重启新增装机。国内已核准未并网储备项目池超过90GW,其中超过2/3需要在2019年底前开工。预计可再生能源配额制将在年内出台,在强制消纳配额的大力保障下,预计18-20年风电吊装市场将复制2013-2015年的上升周期势态。

    度电成本最优风电开发整体方案积极拥抱竞争赛道切换

    公司潜心二十年为客户打造集前期风资源测评、工程建设、设备销售到后期的项目运维和功率提升的全生命在周期整体解决方案,以客户为本、度电成本领先作为企业经营和打造竞争优势的核心目标。随着开发核准市场政策向企业实力和度电成本倾斜后,公司将在占有率和产品定价上持续获益。

    风险提示

    第一,如果中国宏观经济增长大幅趋缓,将导致行业新增装机不达预期;

    第二,如果近期信贷市场极度紧缩,将导致新增装机建设暂时放缓;

    第三,如果电网建设严重滞后于电源发展,弃风限电重新恶化,影响风电全行业景气度。

    第四,公司自营风电场建设进度不达预期,将导致业绩增速下降。

    公司合理估值在21.9元~25.4元通过公司自由现金流折现估值分析,我们认为:公司每股合理价值在21.9元~25.4元,对应18年预期收益动态市盈率分别为20.6倍和23.9倍,相对于公司目前股票价格溢价82%~111%,估值极具吸引力,建议“买入”。

    星宇股份:新项目陆续投产,车灯龙头地位稳固

    类别:公司研究机构:山西证券股份有限公司

    新项目陆续投产,毛利率水平有望进一步改善。1)2018年上半年,公司承接车灯新项目35个,批产车灯新项目47个;2)佛山星宇二期工程推进,预计2019年二季度投产,星宇智能制造产业园项目一期工程启动,预期2019年四季度投产,为公司后续产能提升提供了保障;3)公司作为国内车灯主要供应商,主要产品包括汽车前照灯、后组合灯、雾灯、日间行车灯、室内灯、转向灯等,产品结构完整,随着LED大灯订单逐步投产,下半年有望受益于LED大灯车型放量,进一步改善公司的产品结构和毛利率水平。

    优质客户护航,龙头地位稳固。目前国内车灯行业趋于稳定集中,公司作为国内车灯行业的龙头,客户涵盖众多国内外主要整车制造企业,包括一汽-大众、一汽轿车、一汽丰田、上汽大众、上汽通用、广汽丰田、广汽乘用车、奇瑞汽车、东风日产、德国宝马、吉利汽车、沃尔沃(中国)、奇瑞捷豹路虎等,优质客户众多,为公司业绩增量提供了安全边际。

    研发投入较高,技术优势明显。公司一直以来研发投入较高,2015-2017年公司研发投入分别为1.03/1.36/1.79亿元,在133家汽车零部件公司中排名31/25/26位,研发高投入为公司维持技术优势、进一步提升技术壁垒提供了保障。2018年前半年,矩阵式ADB自适应远光灯研发成功、低功率节能型LED远近光前照灯研发成功并投产,为公司开发新客户、进一步提升市占率奠定了基础。

    投资建议

    预计公司2018-2020年EPS分别为2.03\2.31\2.82,对应公司8月17日收盘价52.38元,2018-2020PE分别为25.82\22.68\18.57,维持“买入”评级。

    存在风险

    汽车行业景气度不及预期,配套车型销量不及预期,客户集中度风险,在建或拟建项目实施风险。

    超图软件:业绩快速增长,数据运营拓展空间

    类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司

    公司发布2018年中报:实现收入5.53亿元,同比增长37.21%;归属于上市公司股东净利润3949.42万元,同比增长51.78%;归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润3240.06万元,同比增长58.49%。

    收入增长加速,在手订单充裕。公司加大市场拓展力度,基础软件平台及应用均实现了快速增长,上半年收入同比增长达到37.21%,其中第二季度收入同比增长49. 14%,相对于第一季度23.89%增速呈现加速态势。在手订单充裕,报告期内中标包括威海城市设计规划项目(1250万元)、拉萨规划项目(980.6万元)、金普新区建设项目(876.58万元)、柳州市时空云二期(1430万元)、西安市时空云二期(933万元)等多项大单,基础软件合同额同比增长48.8%,大数据业务的地图慧大众注册用户数达到83万,企业注册用户数超过5万,合同额同比增长132%。

    费用控制严格,研发持续投入。公司管理费用2.03亿元,同比增长19.58%,基于公司研发费用、管理和支持人员增长所致;销售费用6,470.06万元,同比增长18.35%,基于销售人员增加及市场拓展费用增加所致;财务费用138.51万元,同比增长154.92%,长期应付款净现值摊销产生的财务费用增加所致。公司研发投入8557.30万元,同比增长10.12%,费用化率82.22%,用于GIS软件平台、大数据及多应用场景的研发。

    平台深度融合+国产替换,应用数据整合运营+国土三调。平台软件业务,国际形势变化,自主可控有望加速GIS软件国产替代步伐;GIS与IT融合将拓展更多应用场景。应用业务,在不动产登记基本实现全国联网后,基于不动产数据的打通融合运维与正逐步展开的国土三调将为公司带来新的增长空间。

    投资建议:预计公司2018/2019/2020年EPS 0.62/0.83/1.11元,对应PE35.76/26.45/19.78倍,维持“买入” 评级。

    风险提示:GIS应用业务增长不达预期。

    用友网络:半年报业绩扭亏,公有云快速推进

    类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司

    公司发布2018年半年报:公司上半年收入30.06亿元,同比增长37.10%;归属于上市公司股东的净利润1.24亿元,实现扭亏为盈,去年同期亏损6376.87万元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.04亿元,实现扭亏为盈,去年同期亏损1.03亿元。

    业绩近三年首次盈利,收入增速加速、云业务快速增长。公司半年度归母净利润自2015年以来首次实现盈利,收入增速近五年呈现加速态势(2015至2018年半年收入增速分别为-2.54%、14.84%、25.01%、37.10%)。其中,软件业务实现收入21.42亿元,同比增长16.4%;云服务业务实现收入8.49亿元,同比增长140.9%。云服务业务中,云服务(不含金融云服务)收入2.20亿元,同比增长220.0%,支付服务收入4,744.09万元,同比增长29.1%,互联网投融资信息服务收入5.82亿元,同比增长135.6%。公有云(包括PaaS、SaaS、BaaS、DaaS业务)实现1.48亿的收入,同比增长151.9%,占到整个非金融的云收入67.27%,其中SaaS业务公有云收入近9000万元。云业务、金融业务毛利率与收入占比提升导致整体毛利率提升,费用控制严格。销售费用5.97亿元,同比增长10.22%,人员增长所致;管理费用11.60亿元,同比增长16.30%,分摊股权激励成本增长所致;财务费用,同比减少49.13%,汇兑损失减少所致。研发支出6.57亿元,同比增长16.60%,占收入21.85%,用于平台及新产品研发。

    “企业上云”政策持续出台,云服务付费客户累计超过29.06万家。近日,工信部推出《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,是国家支持企业上云的又一重要政策。公司产品体系完备,用友金智云平台入选工业互联网创新发展工程拟支持项目,客户覆盖广泛,有望受益企业信息化需求及“企业上云”政策的推出。

    建议:预计公司2018/2019/2020年EPS0.34/0.50/0.72元,对应PE69.03/47.28/33.00倍,给予“买入”评级。

    风险提示:云化推进不达预期。

    当我们在股票市场中听到有人买的了黑马股,我们不要去羡慕他们,而是要反省自我,这样才能找到自身的不足,才有望下次能买到黑马股。上面的文章就是小编今天要说的六只黑马股了,感谢大家的观看,祝大家生活愉快。

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