本文标题从实用代币到安全代币：化腐朽为神奇的U2S模型，作者：知世，本文有881个文字，大小约为4KB，预计阅读时间3分钟，请您欣赏。知世金融网众多优秀文章，如果想要浏览更多相关文章，请使用网站导航的搜索进行搜索。本站虽然不乏优秀之作，但仅作为投资者学习参考。

在ICO时代，无数的项目在短时间内迅速筹集到了资金。你可能听说过一些公司，它们设法筹集了资金，然后就消失了，从未向投资者承诺推出一款产品，而它们的代币变成了投资者的负担。即使很难承认这一事实，但你无法改变历史的结果。
但那些实现了自己的承诺、推出了产品并建立起了业务的公司呢?在这种情况下，一切都不完全是富有成效的:

· 从法律角度来看，代币持有者不被视为投资者，因此仍没有投资者保护机制;
· 公司在吸引新的投资者和商业伙伴时面临着复杂的局面;
· 监管监督的风险很高，可能包括处罚和罚款;
· 在业务增长的同时，由于ICO的耻辱，代币价格持续下跌或低于最初的降价。

要解决上述问题，有一个对公司和投资者都有利的解决方案——从实用代币到安全代币的转换。

什么是U2S

它的名字不言自明，这种掉期允许公司将之前发行的实用代币转换成代币化的资产(证券、股票)，为公司和投资者提供必要的遵从性。 与此同时，代币资产的价格严格与公司的关键财务指标挂钩，不依赖于加密货币市场的波动。

迄今为止，ICO的框架已被证明对公司比对投资者更有利。而转换的主要目的在于恢复利益平衡。投资者成为公司的全权受益人，而公司能够建立一个顺从的“公司-股东”关系模型，加强其在市场上的声誉，并帮助从机构和散户投资者筹集新的资金。

当代币持有人成为本公司的全权受益人时，他们便可享有广泛的公司权利，包括分享利润的权利、投票权、就不当行为提出诉讼的权利等。

在投资者面前，项目的义务也是如此，因为它们转换并变得精确和可理解，而与实用代币相关的监管风险被消除。

以U2S为例

选择进行掉期交易的第一个客户是卡马中小企业贷款交易所(Karma SME Loans Exchange)。在ICO之后，他们成功地建立起了自己的业务，然而，代币价格却持续下跌。

Karma业务连续10个月每月增长40%。我们正走在自我可持续和运营盈利的道路上。然而，由于加密货币市场的大幅下跌，在ICO期间提供的资产价格已大幅下跌。

这是一个矛盾的情况:业务正在以惊人的速度增长，而投资者却不能从我们的增长中受益。为了解决这个问题，我们决定执行一个实用代币到安全代币的转换。-George Goognin, Karma的创始人和董事会成员。

交易完成后，Karma将能够建立“公司-股东”模式，为其业务提供清晰易懂的法律依据，从而降低政府干预和过度监管的风险。

与此同时，它有助于公司提高声誉，因为他们不再隐藏在阴影中。这是一个巨大的好处，因为资产不会被终止。

与此同时，随着信誉度的提高，目前代币持有者(你现在可以称他们为投资者)的信任度预计将迅速上升。他们不再需要盲目地相信这个项目，因为现在是由协议来进行规范的。

之前通过ICO筹集资金的公司无法吸引更多的资金。转换后，情况急剧变化，因为公司完成了一个法律框架，以实现额外的增长、融资、可能的退出战略或并购利益。

除了上述好处之外，还有一个更重要的好处。与实用代币不同，代币化证券不需要为其实现开发特殊用例。

那么，任何ICO项目都可以将他们的实用代币转换成有价证券吗?

不幸的是,没有。正如本文开头所提到的，并不是每个项目都能克服ICO的缺陷。除了过去拥有一个成功的ICO外:

1)一个项目必须有一个可行的业务或业务模式，以在未来为项目带来收入;
2)项目必须有一个活跃的代币持有者社区;
3)代币不能在公共区块链上用作燃料。

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