本文标题中华财经网:招行和支付宝，热门产品竟掉进同一个坑里，作者：知世，本文有1171个文字，大小约为6KB，预计阅读时间3分钟，请您欣赏。知世金融网众多优秀文章，如果想要浏览更多相关文章，请使用网站导航的搜索进行搜索。本站虽然不乏优秀之作，但仅作为投资者学习参考。

现在投资理财想赚点钱，真是不容易...

基本所有稳健类产品收益率都在降，货基、银行理财的收益和前两年比，都不止是腰斩了。不过，降归降，大家该买还是买，毕竟风险低嘛。

可是，就是这些大家认知里的低风险理财品，最近居然亏了。

亏损的银行理财产品

咱们来看看招行这块R2级理财：

乍一看有些可怕，一个月亏损高达-4.42%吗？

其实不是，这是把近一个月涨跌折合成年化收益后的数据，实际上，近一个月的波动是（-4.42%）/12≈-0.37%，是不是感觉好受多了。

不过，再接着看产品净值，似乎又有点不安了：

最新公布的6月3日的单位净值为0.9997，已经跌破初始净值1了，说明产品波动已经使得本金出现亏损了。

虽说没多少，但是买R1-R2级银行理财不就是图个稳么，伤到本金的确有点难以接受。

出现这种亏损是为什么呢？难道说银行理财标注的低风险都是骗人的吗？

下面规划君就来好好给大伙儿分析一下。

亏损背后的真相

还是以上面这款招行产品为例，咱们来深扒一下具体的产品投向：

看配置，的确是一只低风险产品的样子，债类资产占总资产的8成以上，其中标准化债权资产占至少60%，也就相当于标准化债权占总资产的48%以上。

简单科普一下：

标准化债权资产是指：

在银行间市场及证券交易所市场上市交易的债权性金融产品或股权性金融产品。而非标准化债权资产，就是除标准化外的其余所有债权资产。

相比之下，标准化债权资产合规管理更严格，咱们平时买的各类债基，就是标准化债权。

最近债市跌跌不休，而这类银行理财的投资配置中，半数以上都是标准化债权，这就难怪跟着跌了。

同理，支付宝这个大平台上，和债相关的热门产品，最近也不给力了。

拿南方理财佳来说，这是一个以“余额理财再升级”的宣传语出道的产品，产品介绍是这样写的：组合配置以货基为底仓，灵活配置债基，力求投资收益最大化，适合稳健风格的投资者。

可是，近一个月的亏损幅度为-0.51%，显然是被近期的债市拖累的。

债市自今年五一过后，就开始了一轮大调整。

规划君在5月份文章：《7连跌！居然被纯债基金“绿了”，债基到底该怎么选？》中就说过这个问题。本轮债市调整原因主要有三：

1、一季度涨太多了，涨多必跌；

2、十年期国债收益率不断在涨；

3、国内疫情得以控制，经济逐步复苏，债券承压。

这一个多月，债市基本睁眼就是跌，期间跌幅一度近-2%，这对债类资产可以说是“深蹲”的程度了。不少人也自嘲说，做债做出了炒股的心跳感。

那么，债市还会跌吗？要不要及时把这些和债相关的投资止损呢？

这应该是大家最关心的问题了。

怎么说呢，现在业内普遍认为，债市调整可能还没完，下半年的债类资产可能会继续承压。

但是，止损其实也没太大必要，除非你特别着急用钱。

根据历史经验，纯债即便是在短期（6个月内）出现亏损，但把持有期拉长到1年以上，基本都不会亏。再拉长看看，债券投资的年化收益表现还是挺稳定的，债牛时能有6-8%甚至更多，债熊时也能有3-4%。

因此，规划君并不建议你盲目割肉，不妨耐心等等，基本都能再赚回来。

投资的风险把握

最后，规划君还是想来和大家聊聊“风险”这件事。

很多人买纯债基金、或是R1-R2级银行理财，就以为能踏实地保本保息，这就大错特错了。

纯债基金，再怎么说也是基金，肯定是有波动风险的，短期亏一点赚一点那都是正常的。

至于银行理财，规划君在周一的文章：《近30万亿规模的这类产品，已经彻底变了》中重点讲了资管新规出台后，银行理财产品的变局。未来不再承诺保本保息，而是改成了净值化管理，也就是让投资者能够更加透明地看到产品的投资波动。

其实，原先的银行理财也是该投债投债，该投股投股，每天都在涨涨跌跌，只是没让大家看见罢了。银行要是管理地好，超额收益就自己赚了，要是管的不好，也是自掏腰包给投资者补上收益。讲真，这种“表面和平”的保本保息，其实挺乱的。

这不，如今都变成透明的净值化管理了，赚多了全给投资者，亏损了就自己担着，这种投资环境才是健康的，大家也不必都蒙在鼓里了，多好~

不过，这也需要大家进一步提高对风险的认知，别抱着陈旧的老观点，来看不断发展的新事物。咱们开头提到的那款招行理财，其实人家明明白白在产品合同里写了：

所以那些扬言要找银行理论的人，显然是站不住脚的。与风险共舞，是每个投资者的必修课了。

原创：好规划网 来源：好规划网微信公众号（ID:plan141)

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