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新发股票如何进公司，什么是配股？

周五，股吧的网友们炸锅：证券一哥的配股公告让66万股民朋友懵了，原来市场还能这么玩！

然而，随着配股公告面世，股票直接进入“停牌期”，留给股民的选择似乎只剩了一个：哪怕借钱，也先参加配股。

原因容我和你分析，投资建议写在最后。

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01 配股：超过8成概率的利空事件。

配股的定义是：向原股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。

从最初的目的来说，配股和定向增发一样都是企业再融资方案的一种选择。在有的“公知”口中，配股有不少优点，例如，股东可以以相对低价获得公司的股份（配股价格通常为股价的七折），哪怕是小股东也能参加配股。

事实真的如此吗？错！在真实市场，配股往往会带来灾难！

给大家看一组数据：

下图是2018年发布配股预案的公司在发布预案一个月后的股价表现。数据显示，60家发布配股预案的公司，平均跌幅5.3%，表现相当糟糕。

配股预案实施之后，股价往往还会继续下挫。例如，华仁药业在2018年1月底配股股权登记后，遭遇了连续7个跌停，成为最惨的配股案例。

从历史数据中不难发现，配股是实打实的利空，绝大多数股民（尤其是小散户）都会面临股价下跌带来的亏损。

这还不算完，配股对于散户而言，股价下跌不过是他们面临打击得“第一重”，下面的打击更让人无语。

02 小散户：为什么我建议你硬着头皮也参加配股

配股对散户的第二重打击在于“配股的强制性”。

理论上看，上市企业发布配股公告之后，原股东可以选择参加或者放弃配股，但是，你不参加配股就意味着承担损失，直接损失！

以本次证券的配股方案为例：

根据公告，配股价格为14.43元，比1月13日最新收盘价26.36元低很多，打了55折，配股比例为每10股配1.5股。

很明显，配售股份的价格和已经上市的股份价格是不同的，配股结束，股票重新开盘时，会对股价进行除权。

除权价格的计算比较复杂，直接告诉你结果，经过计算，证券一哥的股票除权后价格为24.8元。

如果你参与配股：假设原来有5000股股票，你必须参配750股，配股需要的资金为10822.5元（750股X14.43元）。

要问一句，有多少股民能够一次性拿出这么多钱呢？

如果你因为种种原因放弃参与配股：相当于你手中原有的中信证券股票，直接从26.36元亏至24.8元，亏损幅度5.92%。

这就是我建议你参与配股的根本原因：股票已经停牌，此时“想退出”为时已晚，不参与配股，只能等着亏钱了？

“眼前100%亏钱”，“一段时间后，股价可能回暖”，这两个选项，你会怎么选？

难怪说资本市场是“韭菜收割机”，这场盛大的游戏，倒霉的往往是我等小散户。

03 下次面对配股怎么操作？教你一招！

刚刚和大家分析了，无论是发布配股预案，还是配股预案实施，后市股价大跌的概率很高。对于这种“利空”事件，普通人还是不要参与了。

当然，要跑要趁早，不想参加配股，你得在股票停牌之前卖出你持有的股份（不要像现如今，只能干瞪眼），如此才能降低配股预案带来的损失。

有的人问，我看好这个公司，也不能参加配股？依然建议不参加！

哪怕你看好公司股票，也可以在遇到配股预案后先直接卖出，等到配股完成再买入。这样不香吗？

说在最后

最后和大家探讨一下：你认为券商股“优质”吗？

我不看好券商股票，不认为券商是“成长股”。

券商的成长性实际上是建立在不断融资的基础之上的，那些没有能做到持续融资的券商，他们的业绩就没有什么成长性，而不断融资对投资者来说也是一种伤害。

更为重要的是，这样的“资本对手”，我等小散户，玩不起！

你身边有人遭遇“配股惨案”吗？他是怎么应对的呢？欢迎留言谈论。

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证劵公司是否可以知道客人账户买什么股票？

一般来说，在所属证券公司开户的客户都有专门的客户经理给予业务上的指导，对于自己的客户买卖股票应该是知道的，比如你申购新发股票中签，客户经理会及时通知你中签消息并要你准备好资金，除此之外，出于国家有关政策的规定和证券公司的内部纪律约束，证券公司是不会随便干预客户的交易行为的。

当然也有例外，如果客户融资融券爆仓，证券公司会通知你补足资金，否则就有可能强行平仓。

通过哪种方式或者哪种渠道可以购买新股？

本人是一位老股民，要参与打新股，首先你要有证券账户。新股分沪市、深市、创业板三个市场，你要打哪个市场的新股，就要开通哪个市场的账户。比如，如果你没有开创业板，就不能打创业板的新股了。

找到1个打新股排期表。这个在很多理财网站上都有。

T-2日之前：准备市值。不是有钱就可以打新股的，还要有“门票”才有资格打新。按规定，打新股都有最低申购份额，沪市最低申购1000股，深市最低申购500股。举子例子，如果1支沪市新股的发行价是10元/股，那么申购1000股，需要1万元现金。

你手里有1万元现金是不够的，还要事先准备好“门票”，即你手里必须有1万元市值的沪市股票，才有资格打新股。这个市值的计算方式交易所有规定，按T-2日(T日为申购日)前的20个交易日(含T-2日)的日均市值计算。并且，沪深两市的股票市值是不能通用的，即要分别准备“门票”。同一市场的市值可重复使用，如当天有3支深市新股，你有10万深市市值，那每支新股你都可以打10万(但不能超过申购上限)。

T日：新股申购日。也就是市值计算的T日，在这一天，你的市值现金都准备好的话，就可以打新股了。打新的方法非常简单。在申购日的上午9点至下午3点(中午休市时也可以)，在证券账户上操作一下买入即可。下单方式与买入股票相同，点击“买入”，在证券代码栏中填入“申购代码”，填写买入数量，数量须为1000股的整数倍。

然后，点击“买入下单”。下单后，到当日委托时看一下，如果有刚才的下单记录这笔申购就完成了。申购后，相当的申购金额就会冻结了，要到T+3日资金才会解冻。如果中签了，比如中了500股，500股*发行价所对应的金额就转成股票显示在持仓里了，其它的金额回到你的账户。

这里要特别说一下申购上限。在市值和现金都足够充分的情况下，每支新股也有一个申购上限，如果一支新股的发行价是10元，申购上限1万股，那么一个证券账户最多只能打10万元，因此有些资金量大的同学，为了的手里的资金充分参与打新股，会用亲友的身份证多开几个证券账户。

那么‖市值和现金都不充足，单个账户的上限都打不满的同学，只要用一个证券账户就可以了。系统会根据你的市值，自动计算你当天可以申购的限额，如果市值不够，可用金额再多也没有用。在系统中申购时，系统会提醒你可申购的上限的。

如果你是正回购借钱打新股的，只要保证每天收市前可用资金为正就可以了。也就是谘，T日申购时你做001借钱打新，T+1日仍可做001续借，T+2日同样要做001续借。T+3日资金回款，就不用再做正回购了。如果怕麻烦，也可T日直接借003.

T+2日：可查看是否中签。如T日申购新股，T+2日晚上就可以在证券账户上查到是否中签，如果中签，你的持仓中就会看到中签的股票及数量，如果没有中签，持仓中冻结的申购份额就消失了。

T+3日：资金解冻日。这一天，申购资金都回到账上可用的了，可以买股票、债券、继续打新。如果中签了，会收到所中的新股份额，并扣除相应金额后返回资金。如果中签了新股，就等待这支新股上市，择机卖出。

1.申购时间：股票交易时间不同，股票交易时间是上午9：30至11：30，下午1：00至3：00.申购新股的话，只要在工作日的上午9：00至下午3：00，提交委托都可以。上班族可利用中午的时间申购。

2.撤单：股票交易在委托后只要未成交都可以撤单，申购新股的委托是不可以撤单的。申购后申购的资金份额就冻结了。

3.申购机会：每个账户对单个新股只能申购1次，不能重复申购。每支新股都有“申购上限”包括数量上限和资金上限。比如说，你有50万用于打新股，当天只有1支新股可申购，申购上限为30万元，那么只用一个账户的话，就只能申购1次，多出的20万元只能另行安排。

4.出号：中签公布时间T+2，如7月17号申购，19号晚上就可以在证券账户上查到是否中签，如果中签，你的持仓中就会看到中签的股票及数量，如果没有中签，持仓中冻结的申购份额就消失了。

5.回款：回款时间是T+3，17号申购新股冻结的资金会在19号晚上中签公布后回到证券账户中，20号上午开市就可以在余额中看到，当时就可以银证转账去银行。

6.其它：热门股票打的人比较多，中签率会较低。但如果中签，通常上市时涨得比较多。但了会出现冷门股涨得非常不错的情况。因此，在选择打哪支新股时，要做一下功课。另外，为了提高中签率，如果资金不够尽量集中资金打满1股股票;如果资金太多，可以多开几个证券账户打新。还有就是配什么样的门票?打新族都是低风险偏好者，如果手里已有股票就不用考虑配市值，但如专门为打新配门票，要注意“门票”市值损失风险。

新股申购提高中签攻略

攻略一：“募投项目/新发股本”法。

根据目前的IPO发行规则，首发企业不得超募，募投项目所需资金也基本固定，发行股本一般在招股说明书中就已确定，简单的办法就是直接用计划募投项目所需金额除以招股书中首发股本，即为发行价。

攻略二：23倍市盈率法。

如果说攻略一属于最最简单的计算方式的话，那“23倍市盈率法”则属于略微复杂的方法。根据证监会的规则，目前发行定价不得高出23倍市盈率，在实际的新股发行中，很多新股最终确定的发行市盈率都是22.98倍、22.99倍或23倍。如果攻略一计算出来超过了23倍，请直接用“23倍市盈率法”。

攻略三：行业近一个月平均市盈率法。

此法是攻略二的继续，目前证监会对IPO发行有两条“红线”，不准超募，发行价不准超23倍，谁越线谁倒霉。但除此之外，还有一条“黄线”，即不得超所属行业近一个月平均市盈率。最近的江苏银行发行被后延三周，且每周都必须发行提示公告就是因为踩碰到了此“黄线”。

此规则其实也很简单，就是在发行定价时，需要对照中证指数有限公司的行业市盈率，一般而言，采用的都是“最近一个月平均市盈率”，发行定价时，最好不要高于对应所属行业“最近一个月平均市盈率”，不然就要和江苏银行一样，延迟三周申购，且每周都发布提示公告。

攻略四：市净率法。

以上三大攻略，基本都属于常规，但实际操作中其实也有特例，比如目前正在发行的多家银行。其实不止是银行，还有很多国企也同样如此——发行价不能低于市净率，否则就会造成事实上的国资贱卖或流失。比如江苏银行，该公司及该公司的承销商肯定知道发行价不能定在行业平均市盈率之上，但因为发行价不能低于每股净资产，所以只要踩着“黄线”发行了。这个时候，作为询价对象的网下投资者，就需要考虑市净率这个指标了。

当然，实际操作中，上述四大操作策略其实并非单一呈现，而是互相交织在一起，作为询价对象，网下投资者在报价时需要综合考虑，最好以四大策略中最低价格进行报价和申购，如此才能保证所报的价格有效，对应的申购才能获配。

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