本文标题股票贝塔系数是什么意思？,贝塔系数的计算方法，作者：知世，本文有837个文字，大小约为4KB，预计阅读时间3分钟，请您欣赏。知世金融网众多优秀文章，如果想要浏览更多相关文章，请使用网站导航的搜索进行搜索。本站虽然不乏优秀之作，但仅作为投资者学习参考。

股票贝塔系数是什么意思？贝塔系数大好还是小好？证券贝塔系数的误区

股票贝塔系数是什么意思？

贝塔系数是一个表示股票和整个股票大盘关系的指标，β值=实际波动率/市场平均波动率，一般而言整个市场的贝塔系数为1，塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。贝塔系数一般利用回归的方法计算。

一般来说，我们可以通过直接交易软件看到股票的贝塔系数。 如果股票大盘的行情好，买高贝塔系数的股票能获得更高的利益。 在股票大盘行情不好的时候，买低贝塔系数的股票有助于我们的风险规避。

贝塔系数的计算方法

其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。

因为：

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以写成：

其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。

股票贝塔系数大好还是小好

　　股票贝塔系数的值越高，那么也就表示这只股票与大盘相比偏离性也就会越大，值越小，偏离性也就越小。而如果贝塔系数为1的时候，也就代表着股票的收益和风险与大盘的相同，如果贝塔系数大于1，则说明这只股票当前的收益与风险都会超过大盘。

　　针对不同的行情我们可以通过贝塔系数的值来进行研究，当然，在一些估值比较低的行业中，贝塔系数的值通常都小于1，比如说交通运输、钢铁、有色、公共事业这些行业，因为这些股票具备低市盈率和周期性的特点，而与之相反的那些成长性比较高并且具备一定题材的市场热门股，贝塔系数往往都会大于1，这些我们哪怕不去计算贝塔系数也能够有所预见。针对这种股票，我们在不同的阶段可以选择不同的投资标的。

　　当大盘处在单边下跌的行情中时，专业的投资者都会保持低仓位并且通过贝塔系数来选择那些行情比较小的股票，比如上面说的交通运输和公共事业类股票，因为在大盘大便下跌的过程中，这类股票的跌幅通常都是小于大盘的。反之，当大盘处在反弹或者单边上涨的过程中，则需要我们选择贝塔系数值大于1的个股，这样才能让我们跑赢大盘，得到更多的收益。

股票贝塔系数举例

全体市场本身的β系数为1，若基金投资组合净值的波动大于全体市场的波动幅度，则β系数大于1。反之，若基金投资组合净值的波动小于全体市场的波动幅度，则β系数就小于1。β系数越大之证券，通常是投机性较强的证券。以美国为例，通常以标准普尔五百企业指数(S&P500)代表股市，贝塔系数为1。一个共同基金的贝塔系数如果是1.10，表示其波动是股市的1.10 倍，亦即上涨时比市场表现优10%，而下跌时则更差10%；若贝塔系数为0．5，则波动情况只及一半。β= 0.5 为低风险股票，β= l. 0 表示为平均风险股票，而β= 2. 0 表示高风险股票，大多数股票的β系数介于0.5到1.5间。

如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；市场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。如果 β 为 0.9, 市场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；市场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

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