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中国股市熔断机制的作用是什么,有用吗?

发布时间:2020-03-10 15:30:51 发布来源:知世金融网 本文小编:股市 文章点击:

股市熔断机制旨在防止市场非理性的过度波动而建立的一种暂时中断交易的机制,在发达的资本市场中得到了较为广泛的应用。为促进中国股市的平稳运行,实现稳步增长,防止2015年发...

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股市熔断机制旨在防止市场非理性的过度波动而建立的一种暂时中断交易的机制,在发达的资本市场中得到了较为广泛的应用。为促进中国股市的平稳运行,实现稳步增长,防止2015年发生的千股齐涨齐跌的异常现象再次重演,我国在2016年开始实施熔断机制。然而事与愿违,熔断机制实施了短短4天就被紧急叫停,给中国股市带来巨大影响。

推出熔断机制的目的在于稳定市场,防范风险,防止股市在短时间内出现急涨急跌现象,确保市场平稳有序运行,避免出现反应过度。熔断后,能给交易双方提供一个缓冲的机会,冷静审视价格走势,收集更充分的信息,更好地发现股票的真实价格。同时,暂停交易还有利于阻断风险的传染路径,稳定市场,防范风险。

 

中国股市熔断机制

 

然而,单单采取熔断机制,并不必然能奏效,还需要与之相适应的配套条件:

第一,有相对成熟的交易者。如机构投资者,具有强大的数据收集处理能力,有助于避免羊群效应,发现股票的真实价格。而中国股市中的参与者,主要是散户,投机气氛较浓,容易采取从众行为,追涨杀跌。

第二,监管有力。能把控局面的发展,对可能出现的情况有清晰的认识,建立了可靠的后备方案,一旦局面失控,能采取果断措施控制形势的发展。而中国的股票市场尚处于发展阶段,业务融合趋势下分业监管,使得市场存在监管真空,人们不断谋求监管套利。同时,互联网金融迅猛发展,通过网络、社交平台进行融资借贷,其参与主体多种多样、业务模式千差万别,新产品、新渠道层出不穷,加大了监管难度,资金流转跨行业、跨区域,加剧了风险传染性。

第三,信息流动通畅。当发生熔断后,信息交流不再通过股价进行,通畅的信息流动有助于交易者准确判断未来的价格走势。对中国市场而言,交易者掌握的信息有限,信息的传播受阻,各种小道消息甚嚣尘上,交易者很难对价格走势作出正确判断,导致盲目跟风,胡乱操作,无疑会加剧市场动荡。

熔断机制的一个作用在于使投资者冷静,留有时间来反思股票走势,同时收集信息,有助于价格发现,避免过度震荡。 第四,合理的熔断阀值。从技术层面上看,要达到稳定市场、隔离风险的目的,熔断阀值的选择也需要仔细考量。熔断机制应该是针对少数极端情况而设计的。

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中国股市熔断第1篇

中国股市熔断机制于是2016年1月1日开始实施,1月4日A股触发熔断,1月7日第二次触发熔断,1月7日晚证监会暂停熔断机制,截止至现在,A股熔断机制已经取消四年了,那中国股市为什么取消熔断机制呢?取消熔断机制的原因是什么呢?据了解,主要有以下几个原因:

 

中国股市熔断机制取消

 

一、实施之后,四天四次熔断,破坏力惊人

A股4天内已经4次触发,两度暂停交易提前休市,A股实际上只交易了155分钟,总计损失了至少6.66万亿元的市值。美国股市在1988年实施熔断机制,却在1997年才首次触发。此外,美国股市至今也有了三次熔断纪录。但A股从首次触发时间以及触发次数上还是超越美国。

二、先天缺陷导致跌速快,加大了空头抛压

以2016年1月7日为例,股市再次出现千股跌停,跌幅超9.9%的个股达1784只;跌幅超9%个股达2198只。上午九点三十三分开始,A股直线下坠,中途毫无震荡。触发5%熔断阈值并恢复交易后,跌速再度加速。当日,根据后来的交易所公告,从开盘到收市仅用了十五分钟时间。有分析师认为,熔断机制有先天缺陷,空头只要借助少量资金将大盘打至5%的阈值,然后被吓坏的散户由于害怕接下来的熔断立即跟风杀跌,最终造成千股跌停的局面。熔断其实是助长了空头的势力。

三、熔断阈值机制不合理,难以挽回自救

熔断的特点就是当达到熔断阈值后就要暂停交易,这令正常的股票调整也被扯进了熔断的计算里面。由于暂停交易,多头无法开展任何的工作,抄底更无从说起,因此只能眼睁睁被迫跟着大家一起杀跌,否则亏损最大的是自己。比如当日的中国平安曾在9点58分发起自救,快速拉起股票,但终因寡不敌众而败下阵来,只能眼看自家股票一路下跌到后来因触及阈值停止交易。

整体来看,熔断机制的弊端很多,导致了股市空头的空前繁荣,让股民损失惨重。据统计,发现A股四天四次熔断期间,每个股民平均亏损10万元,而2105年牛市全年股民人均盈利才2万。这一来一回,股民人均净亏8万,确实不是小数目。

中国股市熔断第2篇

股市熔断指的是股票在达到涨跌停板之前,重新界定合理的熔断价格,并且熔断价格也标志涨跌幅度最高时的价格区间。股市熔断的目的是更好的完善和规范股市管理,那中国股市熔断是哪一年,熔断的原因是什么呢?

 

中国股市熔断是哪一年

 

据了解,2015年12月4日,上交所、深交所、中金所正式发布指数熔断相关规定,选取沪深300指数作为基准指数,设置5%和7%两档熔断门槛,并与2016年1月1日起A股市场开始正式实施熔断制度。

在实行熔断制度的第一个交易日,也就是2016年1月4日,市场便触及两档熔断阈值。随后两个交易日,大盘止跌企稳。但1月7日,两市早盘大幅低开后迅速跳水,盘中触发第二档熔断,全天仅交易15分钟。

证监会于1月7日晚,决定取消熔断机制。而对于2016年中国股市熔断的原因,据称是因为当时人们普遍认为2016年的经济状况不及2015年,加上2016年1月8日的大股东减持禁令即将到期,很多投资者包括机构当时都看空A股,所以才造成了这次股市熔断。

中国股市熔断第3篇

股市的熔断机制可以说是最后的一道保护线,让故事不至于崩盘,让股票投资者不至于血本无归。那么这几年来股市熔断事件有哪些呢?我们一起来看看吧。

相信大家对于二〇一六年的股市应该影响深刻了。这一年的第一天正是A股熔断新政实施的第一天,但股票在开市后并没往好的方向走。因为A股市场接下来发生了四次股市熔断,百分之五的熔断阀值遇到了两次触发,之后的两次更是触发了百分之七的熔断阀值,最后的结果就是让股市提前休市。第一次一月四日仅交易了一百四十分钟,第二次一月七日全天的交易比第一次更短,只有十五分钟。这是中国A股二十多年历史上空前绝后的事件,市场上千股跌停,投资者更是人心惶惶。短短几天的时间,A股蒸发了六万亿的市值,五千多万的投资者计,每人至少亏损了近十一万元。

因为这,熔断机制不得不连夜叫停。虽然证监会宣布熔断机制并不是不是A股市场大跌的主要原因,但从实际的熔断情况来看,熔断机制并没有没有达到预期想要的效果,负面效应反而更大。

股市熔断事件有哪些.jpg

接下来就到了二零一八年,这一年二月九日,沪深两市双双暴跌,近两千只股票的股价创下了在二千六百三十八点的低位以来的新低,比二〇一六年一月A股市场遭遇到熔断机制时更惨。等到了十月十二日,沪指跌破了熔断时的最底点,A股市场又再次上演了千股跌停的悲剧。

十一月十五日,因为国务院发布了一份经营性的幼儿园和民办学校不得让上市公司通过股票融资来投资,更不得作为资产打包上市的文件。之后,美股在开盘不到三分钟,红黄蓝的股票跌幅达到了百分之五十,市值蒸发约十八亿人民币。随后半个小时内,红黄蓝股票两次触发了熔断,最大跌幅约百分之六十,中概板块的教育股票更是全线暴跌!

至于二零一九年是否会有股票触发熔断,这一点没有人知道,因为市场并不是人人都能够预测到的。二〇一六年的股市熔断机制是个例,也是A股最短命的政策,但不能否认的是它让投资者对熔断机制产生了抵触的心态。

以上就是这几年来的股市熔断事件了当股市跌到了不能再低的地部的时候,会触发熔断机制。而我们不知道股市什么时候下跌,我们能做的就是多多观察经济以及政策的变化,同时多学习股票基本知识。

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